激安！PER3.7の双日でまるもうけ？

楽天証券のマーケットスピードの低PERランキングで5位に輝いている双日
PER3.7。なにこれ安い
5月に野村に3000億のMSCB発行したときから注目してたけど、うへー
本当にこんなにお安いの？
これちゃんとMSCBの希薄化考慮してるか計算してみた
ふふふ、えらいっしょ

IRから
発行済み普通株式総数（2006年5月31日現在）
452,300,489株

んで、

社債の名称 ： 双日株式会社第三回無担保転換社債型新株予約権付社債
（転換社債型新株予約権付社債間限定同順位特約付）
割当先 ： Nomura Securities (Bermuda) Ltd.
発行額 ： 1,500億円
新株予約権行使累計額 ： 0億円（転換率0％）
発行残高 ： 1,500億円
現在の転換価額 ： 450.7円
(2006年6月6日現在)

さらに第四回の1,500億円も期間が違うだけで同じ条件で発行だから
現段階では

3000億/450.7＝665,631,240株の潜在株

だから合計で
452,300,489+665,631,240＝1,117,931,729株

07/03純利益予想は49,000百万円だから一株益は

49000百万円/1,117,931,729株＝43.8309413

現在株価 450/ 43.8309413＝PER10.266719962

つまり現在PER10.3


同業の
住友商事PER 10.2倍
三菱商事PER 9.8倍

から見ると普通なりね
相手は財閥系というプレミア部分があるからからむしろ評価されてるくらいなりか

だいたい平成20年5月22日まで価格修正条項があって
最低修正価額は341.3円

にょむらが一番儲かるのは最低修正価額の341.3円まで空売りしかけて、空売りと同数枚転換し現渡し。
ノーリスクでハイリターン。超簡単。じゅる、じゅるうますぎる案件。

外資なら確実にここまでやるけど、にょむさんはどこまでやる気かな？
低PERにみえるから、買いたくなるけど、上げたところでにょむらからきっとノストラダムス級の恐怖の大王が降ってくるよね


おいらに言わせれば、

お前らのやってることは全部まるっとお見通しだ！







き、きまった。